嘉实主题精选怎么样 嘉实策略070011基金净值查询 -凯发真人平台

10只基金,8只不值得买,该怎么选?

看分析点评,每篇都说好,该相信吗?

买基金,在哪里看靠谱分析?

彩虹种子的用户这么评价

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

保持客观、中立的态度

提供专业、易懂的评价

关注彩虹种子,陪伴你的投资

这是园长为你分析的第675只基金

本文非基金公司推广软文,请放心阅读

嘉实策略精选

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

基金要素

基金代码:a类:012466,c类:012467。

基金类型:偏股混合型,股票资产不低于60%。

业绩比较基准:沪深300指数收益率*70% 中债综合财富指数收益率*20% 恒生指数收益率*10%

募集上限:本基金有80亿元上限。

基金公司:嘉实基金,目前总规模将近8400亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过4500亿元,管理规模比较大,特别是权益类投资的占比较高。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

基金经理:本基金的基金经理是曲盛伟先生,他拥有11年证券从业经验和将近4年的基金经理管理经验,目前管理2只基金,合计管理规模25亿元。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

代表基金:曲盛伟先生管理时间最长的基金是嘉实主题新动力 ( 070021.of ),从2017年12月12日至今,累计收益率150.80%,年化收益率26.96%。中短期业绩表现比较优秀。(数据来源:wind,截止2021.10.15)

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?
一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

从净值图和分年度业绩表现来看,有如下结论和判断:

在最近4年时间里,曲盛伟先生能够大幅跑赢沪深300指数和偏股混合型基金指数;2018年下跌幅度小于同期指数,关注是否做了仓位择时;2019年至今,每年的业绩表现都很不错,大概率是比较极致的成长风格;今年来的业绩同样不错,大概率配置了较多的小盘成长风格的股票;

接下来,我们更近一步从持仓特征中去验证和挖掘更多信息。

持仓特点

第一,组合的前十大重仓股占比常年高于50%,但在2021年以前,一直在60%到70%的区间内,近年来持股集中度明显回落。这是一个比较大的变化。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

在2010年第四季度的定期报告中,曲盛伟先生提到了他布局了一大批公司,这是他这么做的原因。

报告期内,我们升级了选择标的质地的要求,逆势布局了一大批长期成长空间广阔,拥有核心竞争力,景气处于历史底部未来必将向上的行业龙头。

报告期内除坚守光伏、新能源汽车这样长期空间大,短期高景气行业外,加大了对估值处于底部、长期可持续成长空间大、行业景气未来必然向上的酒店、电影院、轮胎、汽车核心零部件、客车、造纸、办公用品电商、钛白粉、乳制品、造纸、人工智能、信创等龙头公司逆向布局。

第二,基金的年度换手率在4倍左右,相当于每半年换仓一次,交易频率不算低。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

第三,在过去3年多时间里,基金的平均持仓周期为1.5年,不算很短,我们能够看到有三分之一的仓位持有时间超过了2年,三分之一的仓位持有时间在1-2年之间,剩余的仓位持有时间短于1年。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

从交易换手率和持仓周期这两个数据来看,是有矛盾的,一方面交易换手率不算低,但另一方面持股周期也不短,这大概率有两种可能,其一,基金经理持有的股票变化不大(没有彻底卖出),但会对这些持仓股票做短期的交易。其二,是他的组合在过去发生过大的结构变化。具体的情况,我们需要从持仓股票和行业去做进一步的验证。

结合上述三点,曲盛伟先生属于持股集中度比较高 交易换手率不算低的“偏**型”选手。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

第四,从资产配置图来看,曲盛伟先生基本上不做仓位变动。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

第五,从风格分析图来看,组合长期保持小盘成长风格,仅在今年小幅增加了大盘成长风格。整体来说,是一只风格特征非常明确的基金。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

结合上述两点,曲盛伟先生属于不做仓位择时 基本不做风格择时的“偏巍然不动型”选手。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

不过,毕竟曲盛伟先生从2018年才开始管理基金,整个周期也是偏向于成长风格的,我们并不清楚,在价值风格占优的年份,他会做怎样的选择,这只能交给时间了。

第六,基金的前三大重仓行业占比常年在50%以上,甚至在2019年底和2020年中,一度超过了90%,这是非常罕见的集中度,而最近迅速降低了将近四十个百分点。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

这种程度的变化,是一种非常不稳定的状态,我们对这种操作的方式并不认可。从行业配置图可以把这种巨大的变化,看的更清楚。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

在集中度超级高的年份,曲盛伟先生主要持有了tmt行业。目前,组合的前三大持仓行业分别是电气设备、化工和机械设备,合计占比56.61%。

第七,我们再来看一下最新的运作分析和重仓股持仓情况。

报告期内,国内经济总体进一步恢复,但受到阶段性疫情扰动,部分依靠线下驱动的行业也有一定影响。大宗商品市场由于供需错配、货币超发等因素出现大幅上涨,海运价格由于运河事件和疫情等因素使得运往欧美的集运价格大幅上涨。缺芯问题由于美国德州、日本阶段性事件性因素造成短期紧张加剧,价格上涨,二季度芯片价格受此影响会上升。以上成本因素造成一些中下游企业盈利受到阶段性压制。除以上消极因素外,诸如新能源汽车景气度高歌猛进;光伏硅料价格出现见顶拐点,行业进入景气周期;军工行业景气旺盛;半导体行业由于缺芯问题刺激,量价齐升。

简单几句话,比较清楚的描述了行业涨跌的原因,也阐述了市场整体出现分化的原因。

受制于成本上升、疫情反复影响的行业,我进行了大幅减仓。而以上需求旺盛的行业,我们进行一定幅度的加仓。总体上半年我们又进一步扩大了能力圈范畴,增加了不少新的长坡厚雪好赛道的大格局践行者的仓位。

仅从逻辑上来说,疫情反复其实是可预期的,那么在当时,为什么要配置对疫情敏感的行业呢?需求旺盛的行业,股价也一路高歌猛进,所以仅仅据此加仓的话,对吗?结果我们不知道会怎样,但这两点原因,并不能说服我们。

不过,话说回来,这一段话让我们感受到曲盛伟先生非常的自信,不知道大家有没有这种感受~

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

前十大重仓股变化是比较大的,一共替换了6只。新能源车产业链持有了隆基股份、通威股份和晶澳科技,分列前三大重仓股。

化工行业持有了涤纶长丝行业的龙头桐昆股份和润滑油企业龙蟠科技,机械行业持有了农机企业一拖股份和力学环境试验设备龙头苏试试验,另外还持有了食品添加剂龙头企业金禾实业、打印机领域的纳思达、甲酚山梨酸(钾)生产企业金能科技。

这些都是典型的细分行业龙头,也是今年非常火热的专精特新类企业,中小盘成长风格特征明显。

展望未来,在全球经济没有同步完全恢复状况下,流动性仍然保持较为宽裕的状况,目前市场核心资产高估值仍是有支撑的。全球经济格局与政治格局正延续着之前的一些变化。大国崛起背景下,新能源,军工,半导体等高端制造业迎来大发展机遇。化工,消费品等一些中端制造业出现强者恒强的趋势。人口结构变化将导致未来中国智能化,自动化产业向传统产业延伸。诸如农业这一庞大而又传统的第一产业,随着老龄化来临,机械化,智能化,甚至无人化的设备将迎来历史性的机遇。围绕人民向更好生活迈进的各种相关主线及其中最有竞争优势的好公司都将是这一时代的受益者。

这一段比较宏大叙事的谈论下看好的行业。

投资理念与投资框架

在最近的一次访谈中,曲盛伟先生介绍了自己的投资框架,他表示自己会在严控风险的前提下,挖掘一些大的投资机会,类似一颗大榕树。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?
一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

这一段超级自信啊~不过相比下面这几句还是差了一点意思~

“全市场像我这样在光伏行业极致的波段操作也少有。”

“我的性格特立独行,喜欢独立思考、独立挖掘一些大的行情,非常前瞻。”

“我抓住的很多大的投资机会,都是在最底部的时候买入,诸多翻倍,最多十倍。”

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

曲盛伟先生在2018年的业绩还可以,跌幅小于指数,他在访谈中说,这是因为他在当时吸收了逆向投资的方法论,逆势布局了光伏、猪、电子烟等板块,效果非常好。

同时,我们也在持仓中发现他在2020年前后,组合从极端集中向适度集中转变,对此,他也做了介绍。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

整体的感受是,曲盛伟先生确实在不断迭代,但老实说,现在时间也不长,市场风格也没有走完一轮周期,现在就那么自信是不是稍微早了点?

对于换手率比较高的情况,曲盛伟先生说:“因为我手里的牌多,可能不断地用新的股票替代不动的股票,我没必要太过于执着于它。我重仓的一些个股,基本上是长线投资。”

真的太自信了,太直接了,我边看边笑,hhhhh~~~

曲盛伟先生表示他目前基本完成了行业的全覆盖,至于说如何做的,他说他每一周看一两个细分行业,天长日久,慢慢覆盖。

一句话点评no.675|嘉实基金曲盛伟-嘉实策略精选,值不值得买?

更多访谈内容,可以搜索《对话嘉实基金曲盛伟:我的方法论是一棵大榕树》一文,进行更详细的了解。

一句话点评

今天的主角曲盛伟先生是因为超级自信的基金经理,从他过去3年多的管理经验来看,他还在不断的变化迭代过程中,无论是行业集中度的变化,持股集中度的变化,都体现了这一点。我们其实还蛮期待这样一位基金经理未来会如何发展的,我们会把他纳入观察池中进行更长时间的跟踪。

目前,曲盛伟先生的持仓是比较极致的成长风格,主要布局在新能源产业链和高精特新的细分行业龙头公司,小盘成长风格特征明显,这也是为什么他的基金今年以来的业绩表现不错的原因。

那么,站在当下往未来看,倒是可以考虑作为进攻性的基金进行阶段性的配置。但需要明确一点,这样的组合,进攻性确实会比较强,但同样的,风格是比较集中的,万一市场风向变化,阶段性的高波动也是很正常的,在做投资的时候,需要清楚的认识到这样的情况。

觉得靠谱,立刻关注

破解投资难题,就在彩虹种子

关注|点赞|分享

关注彩虹种子,陪伴你的投资

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本文非基金推荐,文中的观点、打分不作为买卖的依据,仅供参考。文中观点仅代表个人观点,不作为对投资决策承诺,文章内信息均来源于公开资料,本文作者对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。文章中的内容和意见基于对历史数据的分析结果,不保证所包含的内容和意见在未来不发生变化。本文仅供参考,在任何情况下,本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人投资建议。

不值得买:占对应资产类别的仓位占比为0%,不建议超过5%。

值得少买:占对应资产类别的仓位占比为5%-10%,不建议超过15%。

值得买:占对应资产类别的仓位占比为10%-15%,不建议超过20%。

❤️❤️❤️

如有收获

打赏一元

支持彩虹种子吧

❤️❤️❤️

凯发真人平台的版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 583666585@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。

(0)

相关推荐

  • 自罗伯特·登纳德 (robert dennard) 在上世纪六十年代发明了动态随机存取存储器 (dram)以来,这个存储技术已经成为了市场上最重要的一个产品之一。据市场研究公司omdia 9月3日数据显示,今年第二季度,全球dram虽然同比下降了57%,但销售额总计已经达到了107亿美元。而统计20

    2023年9月8日
  • 全球算力地图背后,一场白热化的算力争霸赛,浪潮信息支撑了不少行业和企业的数字化,以及大模型和行业大模型的构建,并通过打造元脑生态加速算力在各行业落地。

    2023年7月21日 创投
  • “并购*”丹纳赫再次出手:8月28日,丹纳赫集团宣布与全球*的蛋白质耗材供应商abcam达成协议,以每股24美元的现金收购abcam的所有流通股,交易总价或达到57亿美元。abcam是世界上最知名的抗体供应商之一,目前abcam在线目录上列举的抗体和试剂超过120,000种,abcam预计将在丹纳赫

    2023年8月31日
  • 2023年7月30日,上海恒大茶城迎来了一场盛大的活动!7月30日下午,上海恒大茶城“也是园茶空间”茶香四溢,上海市茶叶学会、上海市茶叶行业…” />

    2023年8月1日 创投
  • 刚刚,马斯克与一位湖南小哥,搞了个大的!,美东时间7月12日,宣布成立一家新的人工智能公司xai。消息一出,外界为xai惊呼:马斯克的野心,终于暴露了!

    2023年7月17日
  • 券商做lp出资活跃,近几年越来越多券商开始寻求转型之路,其中就包括转型做lp。头部券商纷纷开始“母基金化”进程,出资势头从去年至今愈加明显,整体方向回归业务本源并向实业靠拢。

    2023年3月28日
  • 感动全网的好老板退休了,一直以来,于东来都没拿一个企业的标准来框定胖东来的未来——不考量增长和业绩,他真正希望胖东来成为一所学校:要去传授的,是如何在幸福、美好的理念之上实现商业文明。

    2023年7月3日
  • 首发|飞轮储能新秀「坎德拉新能源」获水木春锦资本独家战略投资,坎德拉(深圳)新能源科技有限公司是坎德拉集团旗下定位于以磁悬浮飞轮储能技术为核心的飞轮核心部件供应商和飞轮储能系统集成商。

    2023年5月26日
  • 随着环境污染和能源短缺问题日益凸显,新能源汽车成为了全球汽车工业的发展方向之一。作为新能源汽车的重要组成部分,电动汽车在减少尾气排放、降低对传统石油能源的依赖等方面具有显著优势。天津乾瑞晟达新能源科技有限公司是一家致力于推动新能源汽车产业快速发展的企业,自从由香港公司控股后,积极投身于这一领域,并

    2023年8月29日
  • 史上最大一笔并购募资,2000亿,行业整合者更喜欢过冬天——市场越冷,反而是并购者迫切入场的时机。也许,一个属于并购基金的大时代正徐徐展开。

    2023年7月24日
  • 自从半导体贸易摩擦以来,二手半导体设备市场逐渐受到关注,半导体制造设备产能短缺给二手半导体设备公司带来了机遇。二手半导体设备在国外,特别是韩国、日本已经发展得较为成熟,在中国市场也已经发展多年。但在国内二手半导体设备更像是一个“传说”,江湖中流传着它的事迹,却鲜少人报道。本文将揭开二手半导体设备的面

    2023年8月16日
  • 近几年,轻护肤成为一种更为自然、简约的护肤方式,受到越来越多女性的追捧。“轻护肤”理念的核心在于以更为轻盈、舒适的方式,满足现代女性的护肤需求。基于此,巨星传奇旗下茶小姐品牌依靠专业的研发团队精心打造的一系列高效护肤产品,不仅注重自然、安全的成分,更融入科技的力量,使护肤过程更为轻松、愉快。茶小姐

    2023年10月7日
  • 新能源汽车为何偏爱长三角?,总的来说,长三角地区的新能源汽车产业具有许多值得借鉴的经验,包括市场规则完善、技术创新支持以及产业政策的稳定性。同时,也需要注意引入多元化品牌类型,促进民营企业发展,营造良好的营商环境,以构建新的汽车产业发展格局。

    2023年7月27日
  • 造车的风口,小米快赶不上了,如果这种状态持续下去,雷军还有多大的力量,去给也许很长时间也无法盈利的小米汽车输血呢?

    2023年4月25日
  • 他曾创中国汽车超大单笔融资,如今卖身求存,正像沈晖所说的,新能源汽车的竞争就像一场长跑比赛,“在这个行业我们也是刚开始,100米都没跑完,暂时落后而已。胜负未定,只要还有一口气,还是可以继续应战的。”

    2023年4月4日 创投

发表回复

登录后才能评论
网站地图